금융펀드(XLF)와 IT 펀드(XLK) 최근 실적(2006년 11월~2007년 9월)

자료원 : Yahoo

□ IT 산업에서도 반도체와 데이터 관리분야가 선전

 ○ 일반 IT 펀드보다 월등히 앞서고 있는 반도체 펀드

  - 미국 반도체 관련 주식을 반영하는 SMH(Semiconductor Holders)는 최근 3달간 금융펀드(XLF)과 S &P 500(심볼 GSPC)보다 높은 실적을 기록했음.

  - 이는 반도체분야가 전반적인 IT산업 실적보다 앞섰다는 것을 보여줌.

반도체 펀드의 최근 실적(2007년 7~9월)

자료원 : 상동

 ○ 데이터 관리·인터넷 인프라 관련기업 주목…브로드밴드 기업은 주춤

  - Akamai, BEA Systems, VMware 등 데이터관리 사업에 주력하고 있는 기업들은 최근 들어 높아진 데이터관리 수요에 힘입어 주식시장에서 선전하고 있음.

  - 인터넷 인프라 펀드(Internet Infrastructure Holders, 심볼 IIH)와 인터넷 인덱스 펀드(First Dow Jones Internet Index, FDN)들이 올해 준수한 실적을 거둔 것이 이를 반영함.

  - 반면, 인터넷 서비스 브로드밴드 관련 기업들은 그다지 높은 실적을 보이지 않았는데, 이는 칼콤 (Qulacomm)과 브로드컴(Broadcom)들이 최근 법정 소송에 휘말린 것이 영향을 미친 것으로 보임.

□ 시사점

 ○ 펀드 투자, 금융계보다는 IT 기업위주의 ETF 주목

  - 주식시장의 불안정한 상태가 계속되고 있는 상황에서도 IT 기업들은 의외의 선전을 보였음.

  - 이는 90년대 인터넷 기업 거품이 빠지고 인터넷 및 IT 관련 기업들은 실수요를 바탕으로 튼실한 사업을 확장해 나갔기 때문인 것으로 보임.

  - IT 산업에서도 반도체와 데이터관리 및 인터넷 인프라 관련 주들이 특히 두드러진 실적을 남겼음.

  - 이로 미국 투자가들 사이에서는 IT 산업 인덱스를 바탕으로 한 XLK ETF가 주목 받고 있음.

 ○ 선전 중인 IT 기업들, 금융위기 확산 시 대비 필요

  - 지난 7월 미국증시는 사상 최고치를 기록했으나 한 달 후 서브프라임 사태가 불거지면서 금융시장 위기가 닥쳤음.

  - 전문가들은 지금의 상황을 금융시장 거품이 빠지고 있는 것으로 받아들이고 있고 FED에서 금리인하 등의 대책을 쓰고 있어 크게 우려는 하고 있지 않음.

  - 서브프라임 사태와 부동산 침체가 지속될 경우 전반적인 경제 침체로 이어질 것이 우려됨.

  - 금융계나 부동산 모기지 기업들보다 선전하고 있는 IT 기업들의 실적도 지속적으로 유지될 것인지 확신할 수 없으나 이 중 설비투자 비용(CAPEX)이 적은 IT 종목들은 앞으로도 꾸준한 선전을 보일 것으로 예상됨.  

  - 참고

미국의 정보통신 ETF 리스트

자료원 : AMG Data, Reuters, 무역관 자체 자료