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동남아시아 시장 내 사모투자 및 벤처투자 최신 동향
2019-09-23 서혜진 싱가포르 싱가포르무역관

- 2017년 최고치 기록 후 주춤하고 있는 PE·VC시장, 인도네시아와 싱가포르의 전자상거래 및 통합서비스 플랫폼에 투자 집중 -

- 미투자 자금이 최고치에 달한 동남아시아 PE·VC 시장, 투자자들은 매물 발굴에 신중 -

 

 

 

ㅁ 최신 동남아시아 사모투자 및 벤처투자 동향

 

  2018년 동남아시아 PE·VC투자 현황

    - 동남아시아 내 공식 발표된 2018년 PE·VC 투자는 총 141억달러 규모이며, 2019년 상반기 기준 집행 예정 투자규모는 119억 달러로 전년 대비 다소 증가할 것으로 예상됨.

    - 2018년 한 해 동안의 PE투자 건은 2017년 대비 감소하였음. 특히 투자 건수는 90건에서 69건으로 약 25%로 감소하였으며, 투자 규모의 경우 175억 달러에서 89억 달러로 약 50% 대폭 감소하였음.

    - VC의 경우 2017년 대비 투자 건수 및 규모 모두 증가함. 투자 건수는 230건에서 311건으로 약 25% 증가하였으며 투자 규모는 총 41억 달러에서 52억 달러로 약 22% 증가함

 

PE(사모투자) VC(벤처캐피탈) 투자 집계

 

연도

기준

2017

2018

PE

90

69

규모(USD )

175

89

VC

230

311

규모(USD )

41

52

자료원: Ernst & Young


    - 2019년도 기준 통계는 공개되지 않았으나 대체투자 분야 시장조사 기업인 Preqin20196월 발표에 따르면 올해 계획된 PE투자규모는 805000만 달러로 예상되며, 상반기 동안 진행된 VC투자규모는 304000만 달러, 투자 건수는 222건으로 파악됨. 2018년과 비교하여 2019년 동남아시아 투자시장 규모는 다소 증가할 것으로 예상되나 2017년 수준을 회복하기는 어려울 것으로 보임.   

    - 동남아시아 PE·VC 시장의 특징 중 하나는 PEVC의 투자 간의 격차가 좁아지는 현상임. 20197월 싱가포르에서 개최된 AVCJ PEVC Forum에서 Bain Capital, Unison Capital 등 다수의 PE기업들은 과거와 달리 보다 작은 규모의 투자를 집행하거나 검토하고 있다고 밝힘. 이와 더불어 Business Times에 따르면 최근 PE투자자들은 스타트업의 빠른 성장에 따라 시리즈 BC단계에도 진입하고 있음.  

    - 최근 PE투자가들은 과거 경영권 인수 및 소비재 및 인프라 분야에 집중했던 것과는 달리 기술기반 기업들을 물색하고 있으며 소수지분 투자에 대한 관심도 높아지고 있음. PE기업들 사이에서도 로봇, 바이오메디컬 기술 분야 기업 투자에 대한 필요성이 부각되고 있음. 글로벌 사모펀드 기업 KKR은 싱가포르 PE·VC협회(SVCA)와의 인터뷰에서 향후 유망 테크스타트업들의 초기단계 투자를 확대할 계획이라고 밝힘


  ㅇ 2018년 동남아시아 내 5대 투자

    -  2018년 동남아시아 시장 내 10억 달러 이상 투자 건은 3건으로, 인도네시아에서 2, 싱가포르에서 1건이 집행되었음. 동남아시아 내 투자는 주요 유니콘기업에 집중된 쏠림 현상이 발생하였음. 2018년도 PE·VC 총 투자규모 141억 달러 중 동남아시아 대표 유니콘 기업인 Go-Jek, Tokopedia, Grab이 유치한 금액은 36억 달러 이상으로 전체투자의 약 20%를 차지함


2018년 동남아시아 내 투자 TOP 5

순위

국가

분야

기업명

투자시기

투자규모

투자자

(본사 소재국)

1

인도네시아

차량호출

(Ride Hailing)

Go-Jek

2018

1

153500만 달러

Allianz X(독일), Shunwei Capital VC(중국), BlackRock(미국), GIC Special Investments(싱가포르), KKR(싱가포르), Samsung Venture Investment(한국), Sequoia Capital(미국), Temasek Holdings(싱가포르). Tencent Holdings(중국). Warburg Pincus(미국) 외 다수

2

인도네시아

전자상거래

Tokopedia

2018

12

11억 달러

Alibaba Group(중국), Sequoia Capital(미국), Softbank Ventures(일본)

3

싱가포르

차량호출

(Ride Hailing)

Grab

2018

8

10억 달러

All-Stars Investment(홍콩), Cinda Sino-Rock Investment(홍콩), Lightspeed Venture Partners(미국), Macquarie Capital(호주), Mirae Asset-Naver Asia Growth Fund(한국), Oppenheimer Funds(미국), Ping An Capital(중국)

4

베트남

금융서비스

Vietnam Technological & Commercial Joint Stock Bank

(Technombank)

2018

4

92000만 달러

Capital Group International(미국), Dragon Capital Group(베트남), Fidelity Investment(미국), GIC(싱가포르)

5

베트남

건설

Vinhomes

2018

4

85000만 달러

GIC Special Investment(싱가포르)

: Intermediate Capital Group(영국) Standard Chartered Private Equityspin-off는 제외(99000만 달러)

자료원: Ernst & Young, AVCJ, 각 회사 홈페이지 종합


  ㅇ 동남아시아 내 국가별 투자집중도

    - 최근 5년 간 동남아시아 내 투자는 인도네시아와 싱가포르에 집중되어 있으며, 2018년 기준 두 국가가 동남아 지역 PE·VC 투자의 91%를 차지함. 2016년 이후 투자집행 건수는 인도네시아와 싱가포르가 비슷하나 투자금액은 인도네시아에서 싱가포르보다 약 5배가 넘는 투자금이 유치되었음. 이는 인도네시아의 Tokopedia, Go-jek과 같은 고성장 기업들의 대규모 투자유치에 따른 영향이 큰 것으로 보임.


동남아시아 국가별 PE·VC 투자비중

자료원: Cento Ventures


  ㅇ 동남아시아 시장 내 분야별 투자 집중 현황 

    - 2018년 동남아시아 투자는 주로 Multi-vertical(이커머스, 지역서비스, 차량서비스 등의 통합서비스 제공 플랫폼) 분야와 전자상거래 분야에 집중되었음. 지역서비스 분야의 경우 2016년 이후 과거 투자금액의 10% 수준으로 감소하였으나 지불 및 결제서비스, 업무 자동화 부문의 투자는 증가함. 여행분야는 인도네시아 기업 Traveloka5억 달러 규모 투자유치로 2019년에는 증가될 것으로 예상됨.


동남아시아 연도별 투자집중 산업분야

자료원: Cento Ventures

   

    - PE·VC의 전통적 투자 특성에 따라 PE는 다양한 분야에 걸쳐서 투자가 집행되었으나, VC는 기술분야에 집중된 투자 경향을 보임. VC투자는 투자거래 건수 기준 59% 가량이, 투자규모 기준 73.6%가 IT기술 분야에 이루어진 것으로 나타남.


동남아시아 PE·VC투자 분야별 비율