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독일, 유럽 재정위기 확산 우려감 높아
2010-12-15 독일 프랑크푸르트무역관 진주영

 

독일, 유럽 재정위기 확산 우려감 높아

- PIGS 국가들 때문에 유럽 재정위기가 확산 될 수 있다는 우려 -

 

 

 

□ PIGS(그리스, 아일랜드, 포르투갈, 스페인)에 4000억 유로 이상 투입할지 모른다는 우려감 팽배

 

 ○ 독일 금융권, 위험을 피하기 위해 신용대출을 낮추기 시작

  - 소위 재정 불량국으로 불리우는 그리스, 아일랜드, 포르투갈, 스페인은 해외 투자가들에게 크게 의존하고, 이제까지 이 국가들을 돕기 위해 적극적으로 참여했음.

  - 그러나, 많은 금융기관들은 위험요소를 피하기 위해 자신들의 신용 대출을 낮추기 시작했음.

  - 독일 은행들은 올 6월 말 위기에 처해 있던 그리스, 아이랜드, 포르투갈, 스페인 등의 국가를 가정 적극적으로 지원했으며, 이들 국가들의 수혜금액은 무려 4178억 유로(5127억 달러)임.

  - 이러한 수치는 금년도 유로 위기에서 독일이 얼마나 큰 부담을 안고 있는지를 입증하고, 대부분의 대출은 정부나 은행에 제공됐음. 독일은 PIGS 은행에 총 1710억 유로 대출을 해줬으며, 이는 해당국 금융권 해외부채의 30%에 해당하는 금액임.

 

 ○ 국제 은행들 PIGS국가에 대한 대출 감소

  - 예나 지금이나 해외 투자가들은 채무국에는 상당히 중요하며, 아일랜드의 해외 청구금액 비율은 76%, 스페인 69%, 그리스 64%임. 포르투갈의 청구금액 비율은 60%로 타 국가들보다는 약간 나은 편이며 1사분기에 비해 국제은행들은 4개국에 대해 대출을 축소한 바 있음.

  - 국제결재은행(BIS: Bank for International Settlements)에 의하면, 대출은 약 860억 유로가 줄어들었다고 하나 BIS는 대부분의 대출이 유로임에도 불구하고 자신들의 통계를 미 달러로 내기 때문에 정확한 수치를 알 수 없다고 함.

  - 공공부문의 채무는 총 14%로 가장 많이 줄어들었으며 금융권은 총 7.7%가 감소했음. 그러나 기업과 개인은 이전 분기와 같은 규모의 대출을 받을 수 있었음.

 

□ 유로존의 거액융자는 감소

 

 ○ 반면, 아시아와 남미의 credit volume 상승

  - 허나 이와 같은 부정적인 트렌드는 더 뚜렷해지며, PIGS4 국가의 파생상품 리스크 스프레드는 투가자들의 불안감을 반영해 올 10월에 더 상승한 바 있음. 10월 당시 만기 채권을 상환하는 과정에서 독일과 프랑스는 민간부문의 채권자들을 끌어들었으며, 12월 초에 들어서 유럽 중앙은행의 보조조치에 대한 기대로 시장이 그나마 잠잠해졌음.

  - 올 중순까지 유로존 국가들의 거액융자는 감소한 반면, 다이나믹한 아시아 지역과 남미 국가쪽으로는 많은 돈이 투입됐음. 즉, 이 국가들의 신용볼륨은 5분기에 잇달아 계속 상승됐음.

  - 해외 융자가 가장 많이 증가한 국가는 중국으로 올해 총 13% 증가, 다음 인도의 해외 융자가 6.3% 증가함.

 

□ 전망 및 시사점

 

  여러 가지 불안감으로 현재 유로는 계속해 하락세를 타고 유로화 환율은 이달 초만해도 1.40달러를 약간 상회했으나 아일랜드 재정위기 여파로 다시금 떨어짐.

 

  유로화는 다시금 가치 하락세를 타고, 유로존의 운명에 대한 의구심이 다시 고개를 드는 경우 유로화 약세에 영향을 미쳐 유로존 최대의 경제대국인 독일에도 다시 영향을 미칠 것으로 우려함.

 

  외환시장 변동성 확대 및 EU 경기 둔화에 따른 수입감소 등의 영향은 한국 경제에도 부담으로 작용할 전망이며, 이를 고려한 대비책을 마련할 필요가 있음.

 

 

자료원 : Handelsblatt 및 KOTRA 프랑크푸르트 KBC 자체정보 종합

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