아르헨티나經濟動向

2020.6.2(火)

□ 國際스왑딜러協會(ISDA), 아르헨티나 디폴트保險 稼動

ㅇ 國際스왑派生商品協會(https://www.isda.org/, International Swaps and Derivatives Association, 미국 뉴욕)는 5월 27일(水)에 이어 28일(木)에도 회의를 열고 4일 동안 계속한 회의 끝에 아르헨티나의 외채와 관련, 디폴트에 대비한 15억불 신용디폴트스왑(CDS, credit default swap)을 가동시키기로 했다고 함.

ㅇ 國際스왑派生商品協會를 구성하는 14개의 회원(은행과 투자회사)은 아르헨티나가 債券(2021, 2026, 2046) 이자상환(5억3백만불)을 기한인 2020.5.22.(金)까지 하지 않았기 때문에 외채 지불정지(payment cessation)가 있었다는 점에 합의했음.

ㅇ 원래 이 이자상환은 4월 22일까지였으나 아르헨티나의 어려운 상황을 감안해 1개월의 연장을 통해 5월 22일까지로 한 일종의 은혜기간(grace period)을 적용한 것이었는데 이것을 갚지 못한 것.

ㅇ 이 債券들은 현재 아르헨티나가 債權者들과 원금, 이자 감축 협상하고 있는 그 금액에 포함된 것이어서 앞으로 협상의 여지가 남아 있지만 월스트리트 債權者들은 결국 신용평가사들과 의견을 같이 하고 아르헨티나가 이 5억3백만불 不償還으로 디폴트에 들어갔다고 결정한 것임.

ㅇ 14개 회원으로 이루어진 이 보험위원회에는 Bank of America, Citibank 등이 들어가 있고 폴싱어(Paul Singer)의 엘리엇매니지먼트(Elliot Management)도 있음.

ㅇ 폴싱어는 2001년 아르헨티나 디폴트 발생 후 아르헨티나에 대한 법정고소도 하고 2012년 아르헨티나군함(Libertad)도 차압해 버린 일명 “ 독수리資金(eagle fund)”으로 불리는 債權團의 대표적인 者로 알려짐.

ㅇ 그 밖에 Barclays Bank, BNP Paribas, Credit Suisse International, Goldman Sachs International, JP Morgan Chase Bank, Deutsche Bank, Mizuho Securities, Citadel Americas, Pacific Investment Management Co (아르헨티나 채권자 중의 하나), AllianceBernstein, Cyrus Capital Partners가 위원회 회원임.

ㅇ 14개 위원회 회원 滿場一致로 아르헨티나의 디폴트를 결정했음.

ㅇ 그러나 신용디폴트스왑(credit default swaps)은 민간인, 단체 사이에만 적용하는 것이어서 아직은 아르헨티나의 국가 디폴트를 직접적으로 의미하는 것이 아니라는 의견이 强함.

https://www.lanacion.com.ar/economia/se-reune-comite-define-si-se-pagan-nid2370810

□ 아르헨티나 自動車 輸入 더 어려워질 것

ㅇ 수입하기 위해서는 輸入許可(Sistema Integral de Monitoreo de Importaciones(SIMI))를 받아야 되는데 이것이 각 輸入 건별로 심사를 받을 뿐 아니라 시간도 오래 걸려 실질적으로 주행거리 0KM 자동차 輸入은 어려운 상태가 되었음.

ㅇ 코로나바이러스 격리기간 중 非公式換率(BLUE)이 올라가 달러화를 가진 者들에게는 아르헨티나 내의 자동차 구입이 아주 쉽게 되었으나 반면으로는 수입통제가 강해져 외국에서 新車를 수입하는 업체들에게는 더 어려워진 것임.

ㅇ 아르헨티나중앙은행이 외환통제를 强化한 것도 자동차 수입하기가 어려워진 다른 요인이고 5월 말부터는 수입허가를 얻기가 더 어렵고 더 시간이 오래 걸리는 상태로 변해 앞으로 자동차 供給이 不足해질지도 모른다는 憂慮가 나오고 있음.

https://www.ambito.com/economia/adefa/automotrices-alerta-mas-trabas-importar-autos-0km-n5106909

□ 아르헨티나 中小企業 生産 크게 減少

ㅇ 아르헨티나中企聯盟(Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME))이 펴내는 “中小企業製造業生産指數(Índice de Producción Industrial Pyme(IPIP))”라는 자료에 의하면 아르헨티나 제조업 분야 중소기업 생산은 4월의 경우 2019년 4월보다 53.1%가 줄었고 2020년 3월보다는 37%가 줄었음.

ㅇ 특히 2009년을 基準年度(base year)로 할 때 62.3%가 줄었고 대부분의 제조업 분야에서 70% 이상의 생산감소가 있었고 식품.음료 분야만 16.2%의 상대적으로 작은 감소가 있었음.

ㅇ 이러한 아르헨티나 중소제조업 생산 감소는 코로나바이러스 격리로 인한 생산활동 감소, 內需.輸出 감소 때문이라고 함.

ㅇ 일부 업체의 생산은 無이기도 하고 일부 업체는 在庫物品만 파는 등 最惡의 제조업 활동을 기록했다고 함.

https://www.infobae.com/economia/2020/05/31/brutal-caida-de-las-pymes-industriales-en-abril-su-produccion-fue-531-menor-a-2019-y-37-menor-a-marzo/