中 벤처캐피털 시장 엿보기

- 06년 벤처캐피털 투자액 세계 2위 –

- IT·서비스업이 주요 투자분야 –

 

보고일자 : 2007.8.28.

윤화영 칭다오무역관

Mindle0928@hanmail.net

 

□ 中 벤처캐피털 투자액 세계 2위

 

 ○ 2006년 중국은 총 17억8000만 달러(2005년 대비 52% 증가)를 투자해 미국에 이어 세계 2위의 벤처캐피털(VC) 투자국이 됨.

  - 총 자금조달액도 약 40억 달러에 달해 역대 최고를 보인 2005년과 비슷한 수준을 보였고, VC/PE펀드 지원을 받은 기업 중 39개사가 상장되는 성과도 거뒀음.

 

 ○ 2001~05년 중국 벤처캐피털 투자현황

                                                                                                             (단위 : US$ 백만, %)

연도	투자건수	증가율	투자금액	증가율
2001	216	-	518	-
2002	226	5.0	418	-19.0
2003	177	-22.0	992	137.0
2004	253	43.0	1269	28.0
2005	228	9.9	1074	-15.4

자료원 : 清科研究中心

 

 ○ 벤처캐피털 투자열기의 주원인

  - 2005, 2006년 VC시장 조달자금이 각각 약 40억 달러에 달하는 등 각종 고성장기업에 투자할 충분한 자금 여력이 있음.

  - 창업투자 관련 법규 완비, 투자수익률 증가 및 각종 장려정책으로 투자자의 신뢰 제고에 기여함.

  - 1960년 말~80년대생들 사이에 Web 2.0 등 높은 수준의 기술을 필요로 하지 않으면서도 참신한 아이디어를 바탕으로 한 창업이 활성화되면서 투자할만한 기업이 증가함.

 

 ○ IT산업의 투자비중 감소 등 투자종목의 다양화

  - 2005년 이후부터 투자분야가 지속 다원화되고 있음.

  - IT 산업 투자건수는 2005년 66.2%에서 2006년 59.6%로 하락함.

 

2006년 투자건별 업종분포

자료원 : 清科研究中心

 

□ 외국인자본이 창업투자시장 주도

 

 ○ 2006년 중국의 외자 VC투자는 금액이나 건수에서 모두 중국 로컬VC를 초과함.

  - 외자 투자건수는 전체의 66.4%, 투자금액은 73.3%를 차지함.

  - 단일평균투자금액도 697만 달러로 중국 로컬투자 371만 달러의 2배에 육박함.

 

형태	건수	비중	투자액	비율	평균투자액
외자기업	215	66.4	1303.0	73.3	7.0
로컬기업	99	30.6	326.6	18.4	3.7
중외합자/연합	10	3.1	147.8	8.3	14.8
합계	324	100	1777.4	100	6.2

자료원 : 清科研究中心

 

 ○ IT, 서비스업이 외자 VC 투자인기분야로 각각 총투자건수의 66.5%, 17.7%를 차지함.

  - 반면 로컬VC 투자는 상대적으로 바이오의약(71.4%), 전통업종(63.0%), 기타 첨단과학기술(94.1%) 분야에 집중됨.

 

2006년 중국 VC 투자주체별 업종별 투자건수

업종	투자주체			합계
	로컬	외자	중외연합
초창기	35	126	6	167
확장기	40	63	3	106
성숙기	23	1422	0	37
파악불가	1	12	1	14
합계	99	215	10	324

자료원 : 清科研究中心

 

□ 투자주체 다양화

 

 ○ 사모(私募)펀드 부상

  - 아시아 시장의 사모펀드 활성화가 중국시장 발전을 촉진시키면서 2006년 40건의 중국에 투자하는 아시아펀드 자금조달이 성공적으로 이뤄짐.

  - 사모펀드와 VC의 투자경계가 날로 모호해지면서 연합투자하는 경우도 종종 발생함.

 

 ○ 엔젤투자자 형성

  - 세콰이어 캐피털 차이나의 창립자인 션난펑, 공중망(空中網) CEO 저우윈판(周云帆) 등 창투시장에서 이름을 날린 유명인사들이 엔젤투자자 대열에 합류함.

  - 엔젤투자자의 건별 투자액은 약 5만~50만 달러임.

 

 ○ 중국 정부의 창업투자유도기금 설립

  - 2005년 발표, 2006년 정식 시행된 ‘창업투자기업관리잠정실행방법’ 에 따르면 국가 및 지방정부는 창업투자유도기금을 설립해 지분참여, 융자담보 등의 방식으로 창업투자기업을 지원할 수 있음.

  - 창업투자유도기금의 기본모델은 정부에서 먼저 자금의 일부를 이용해 전문기금을 만든 후 이를 밑천으로 지분참여와 사회자본 결합방식으로 VC기업을 설립, 독립적으로 대외투자를 진행함.

  - 대표적인 유도기금으로는 2006년 3월 국가개발은행과 중신소주(中新蘇州)공업원구 창업투자 유한공사가 공동설립한 소주공업원구 창업투자 유도기금(총규모 10억 위앤), 2006년 9월 베이징시해전(海淀)구가 만든 유도기금(초기투자가 모두 재정자금으로 매년 최소 7000만 위앤의 재정예산 투자). 그리고 2006년 10월 가동된 상해포동신구창업 리스크투자 유도기금(10억 위앤) 등이 있음.

 

 

자료원 : 상도계간 등