베네수엘라 최근 경제동향 분석

- 전반적으로 지표 양호하나 지수 악화 조짐 -

 

보고일자 : 2007.5.14.

박찬길 카라카스무역관

chan@kotra.or.kr

 

 

I. 한국-베네수엘라 수출입 현황

 

 □ 수출입 현황

(단위 : US$ 천)

	2005	2006	2007.3
수출	570,523(148.2%)	995,909(74.6%)	242,330(63.6)
수입	212,009(126.5%)	75,645(-64.3%)	31,080(1.5)
수지	358,514(흑자)	920,264(흑자)	211,250(흑자)

 주) 괄호( )는 전년동기 대비 증가율임.

 

 □ 주요 품목별 수출총액(1-20위까지)

(단위 : US$ 천)

순위	품목명	2006	증가율(%)	2007. 3	증가율
1	승용차	601,378	162.6	151,143	84
2	자동차부품	34,451	24.5	12,375	105.7
3	화물자동차	12,439	342.4	9,460	473.5
4	에어컨	26,002	68.9	9,231	-36.8
5	건설중장비	9,441	321.9	6,445	559.9
6	냉장고	10,113	13.2	5,370	131
7	섬유기계	9,216	121.8	5,177	145.3
8	스위치	363	229.8	5,061	7,550
9	전선	6,142	1,221.50	3,279	666.2
10	유선전송장치	207	757.1	2,821	-
11	합성고무	5,919	127.3	2,201	-8.2
12	기타자동차	1,247	2,720.20	2,000	-
13	합성수지	11,706	72.1	1,884	-52.5
14	세탁기	4,121	140.3	1,803	29
15	기타가구	10,724	90.7	1,491	-58.6
16	칼라TV	5,331	88	1,456	222.3
17	공기조절기	2,361	76.1	1,426	98.4
18	축전지	2,824	127.7	1,422	431
19	철강관	0	-	1,421	-
20	편직물	2,314	-10.4	1,361	85.7
21	기타플라스틱제품	3,762	47	967	-15.8
22	금속절삭가공기계	2,115	244.1	961	196
23	엘리베이터	3,178	435.5	845	51.9
24	의료용전자기기	1,818	594.5	828	331.5
25	장신구	1,245	74	817	302.7
26	타이어	6,780	39.9	766	-52.8
27	펌프	2,263	-25.1	589	15.2
28	계측기	1,238	55.6	579	248.3
29	기타석유화학제품	4,107	613.6	568	-74.9
30	운반하역기계	827	64.2	525	165.4

    주) 진한색 글자는 전년동기 대비 300%이상 증가한 품목임.

 

  □ 주요 품목별 수입총액(1-10위까지)

(단위 : US$천)

순위	품목명	2005	2006	2007.3
1	환원철	144,058	62,422	30,059
2	기타석유제품	56,300	9,433	16
3	기타정밀화학원료	1,459	1,196	366
4	동괴 및스크랩	1,499	448	402
5	기타신발	55	360	2
6	무선교환기 및 중계기	0	296	-
7	어육	203	258	-
8	기타산업기계	0	256	-
9	섬유판	0	208	-
10	알루미늄괴 및 스크랩	1,525	158	-

 

II. 베네수엘라 경제현황

 

□ GDP 성장률

연도	2002	2003	2004	2005	2006	*2007	**2008
성장률(%)	-8.9	-7.7	17.9	9.3	10.3	5.0	-10.8

            주)1. 자료 : 재경부, 기획부, Veneconomia

2. *, ** 2007년은 기획부 추정치, 2008년은 Veneconomia 추정치

 

 ㅇ 2006년 10.3%의 GDP 성장률은 석유부분 -0.3%, 비석유부분 11.4%로 비석유부분이 성장을 이끌어갔음.

 

  - 원유의 배럴당 50달러 이상의 고가행진이 2005년부터 시작됐으나 이후 50~60달러로 정체돼 있어 원유, 석유부분을 통한 성장동력은 미미하고 비석유부분에서 최근의 성장동력을 이끌어왔음.

 

 ㅇ 비석유부분도 두자릿수의 성장은 어렵지만 건설(12.3%), 민간상업(11.0%), 금융서비스(14.3%), 정부서비스지출(16.5%), 호텔.요식업(9.9%) 등이 금년도 성장세를 주도할 것으로 전망하고 있음.

 

 ㅇ Veneconomia에서 추정한 2008년 GDP의 (-)10.8% 추정치는 고유가로 인한 견인력이 민간경제에 선순환구조의 활력소를 주지 못하고 정부주도로 이끌면서 향후의 성장동력을 지속시키지 못하면서 건설(-34.0%), 제조(-12.5%), 운수송(-12.4%), 민간상업(-11.0%) 등으로 전업종별로 마이너스 성장을 기록할 것으로 전망하고 있으며 전기.전력만 0.7%의 소폭 상승을 예상하고 있음. (*Veneconomia는 반정부 성향의 경제지로 2008년치 전망을 매우 빈관적으로 비판하고 있음_편집자 의견)
 

□  수출입 현황

(단위 : 백만달러)

연도	2002	2003	2004	2005	2006	*2007
수출	26,781	27,170	38,748	55,473	64,568	42,353
수입	11,673	10,687	17,318	23,693	31,344	37,150
수지	15,108	16,483	21,430	31,780	33,224	5,204

주) 자료 : 중앙은행 / *은 Veneconomia 경제기관의 추정치임.

 

  ㅇ 2007년 원유·가스 수출액 감소에 따라 전체 수출액이 감소하게 되는데 연도별 원유·가스 수출액은 2005년 4조8069억 달러, 2006년 5조8438억 달러에 비해 2007년 추정 수출액 3조5920억 달러임

 

 - 2007년 원유수출액은 중동지역내 정치적인 변수가 없다면 금년도 평균유가는 배럴당 50불 내외로 추정하고 있으며 원유 수출량은 일일 2.0백만배럴로 산정한 것임.

 

  ㅇ 수입은 국내생산시 주요기업의 국유화, 원부자재의 수입통제, 높은 세금, 정부의 잦은 규정변경 등으로 인해 국내 생산을 회피하고 대부분 수입에 의존하는 방향으로 전개되면서 수입증가세는 정책적인 변화가 없는 경우 지속 증가를 예상하고 있음.

 

□ 노동시장

 

 ㅇ 2005년 91.1%, 2006년 91.6%의 높은 취업율을 보이고 있으나 2007년에는 민간부분의 둔화로 인해 89.1%의 하락세를 보이고 전년대비 △2.5% 감소세를 보이고 있음.

 

  ㅇ 2005-2007년 월별 취업률 현황

 

  자료 : 노동부

 

  ㅇ 베네수엘라 노동시장의 특징은 비정규직 채용이 매우 높은 현상인데 2005년 48.0%, 2006년 44.5%로 전체 노동시징의 절반정도를 차지하고 있으며 2007년 2월기준으로 비정규직 비율이 44.0%로 좀처럼 노동시장의 품질이 좋아지지 않고 있음.

 

<2005-2007년 월별 비정규직 비율>

  

 

  - 비정규직 비율이 높은 것은 엄격한 노동법에 기인하는 것으로 노조설립은 거의 의무되고 있으며 법정지급금도 Utilidades, Liquidacion, 보너스 등 종류도 많아 기업의 정규직 채용에 소극적인 상황임

 

  ㅇ 연도별 법정 최저임금

  (단위: BS)

분야별 법정 최저임금	변경시기 및 금액
	06.2.1	06.5.1	06.9.1	07.5.1
도시근로자	465,750.00 (U$216.62)	465,750.00 (U$216.62)	512,325.00 (U$238.29)	614,790.00 (U$285.95)
20인 미만의 사업자 근로자	426,917.72 (U$198.57)	465,750.00 (U$216.62)	512,325.00 (U$238.29)	614,790.00 (U$285.95)
농촌근로자	465,750.00	465,750.00	512,325.00	614,790.00
견습생	349,296.29	349,296.29	384,225.91	461,000.00 (U$214.41)
일용잡부	465,750.00	465,750.00	512,325.00	614,790.00

                    자료 : 노동부[환율기준 : U$1.00 = BS2,150.00]

 

□ 금융시장 현황
 

  ㅇ Cadivi의 외환배정 흐름
 

 - 2007. 4. 17(화) 기준으로 Cadivi가 배정한 외환금액은 누적으로 98억 달러이며 일일 평균 137.1백만불임.
 

  . 중앙은행은 Cadivi가 승인한 외환금액중에서 작년도분까지 합해 총 108억 달러을 지급완료해 Cadivi에서 승인된 외환은 중앙은행에서 지급하는데 큰 문제가 없는 것으로 판단됨

  . Cadivi는 신청된 외환금액중 Aladi 협정국가로부터 수입된 물품을 우선 지급하고 있는데 총 비중이 37.56%에 달하고 있음(*한국은 Aladi 협정국가가 아님)

 

 - 2007년 1분기내 Cadivi가 승인한 품목별 비중은 자동차 20.15%, 상업용품 15.88%, 음식료 10.71%, 건강용품 8.73% 등을 차지하고 있어 여전히 금액비중이 높은 자동차의 외환배정문제가 Cadivi의 현안사항으로 대두되고 있음.

 

  ㅇ 통화량 증가현황

 

 - 연도별 통화량

 (단위: 조BS)

연도	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Cash	22.77	37.80	47.59	56.73	88.75	128.02
MI	90.72	108.57	189.70	273.01	429.11	782.92
M2	169.76	195.73	308.40	465.46	707.94	1,188.06
증감(%)	-	15.38	57.95	50.97	52.04	68.80

  주) 증감(%)는 M2기준으로 전년대비임(중앙은행 자료)

 

 - 월별 통화량

 (단위: 조BS)

연도	2006.10	11	12	2007.01	02	03
Cash	88.16	116.84	127.93	110.35	114.22	113.66
MI	65.23	75.00	78.66	75.77	75.83	79.13
M2	100.75	114.33	119.87	117.14	117.93	120.92
증감(%)	6.1	13.4	4.8	-2.2	0.7	2.5

 

  - 2003년부터 정부의 통화팽창정책으로 매년 전년대비 50%가 넘는 증가율을 보이고 있음. 일반적으로 일국의 통화량은 10~15% 내외의 증가율을 보이는 것이 합리적이지만 연간 50%가 넘을 경우 높은 인플레 압력에 직면해 자국의 화폐가치가 떨어질 것으로 전망하고 있음.

 

  - 통화당국은 늘어난 화폐에 의한 물가상승을 억제시키기 위해 공식환율을 당분간 유지하면서 현금발행을 축소하는 정책을 실시하고 있음.

 

  ㅇ 이자율
 

  - 월별 이자율

   (단위: %)

월별	2006.10	11	12	2007.01	02	03
수신	10.04	10.06	10.04	10.05	10.13	10.12
대출	14.87	15.20	15.23	15.78	15.50	14.94

 주) 수신이자율 기준은 91일 CD 기준임

 

  ㅇ 베네수엘라 국채 및 GLOBAL Bond 이율

 

   - 베네수엘라 국채(Venezuela Sovereign Bond)는 2010년물이 6.2-6.3%로 거래되고 있지만 2030년이후의 장기채의 경우 7.0%대 이상으로 거래되고 있어 PDVSA가 발행한 75억 달러의 공채부담이 장기채에도 영향을 주고 있는 것으로 나타나고 있음

 

  - 베네수엘라 GLOBAL 공채 이자율

   . GLOBAL 10 : 5.38%(2006. 07. 06 만기)

   . GLOBAL 16 : 5.75%(2012. 02. 24 만기)

   . GLOBAL 20 : 6.00%(2020. 12. 07 만기)

   . GLOBAL 34 : 9.38%(2030. 01. 12 만기)

 

 ㅇ 중앙은행의 지급준비금

 

- 연도별 중앙은행 지급준비금

(단위 :백만달러)

연도	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
총액	15,883	12,296	14,860	21,366	24,208	30,289	37,440

 자료 : 재경부

 

   . 대외 지급준비금은 고유가로 인해 비축액이 증가하고 있는 가운데 2006년말 기준 364.77.억 달러에 달하고 반면에 대외 부채는 268.8억 달러임

 

  - 월별 중앙은행 지급준비금

(단위 :백만달러)

연도	2006.12	2007.1	2007.2	2007.3	2007.4	2007.5.10
총액	37,440	36,392	33,344	33,917	29,347	29,333

 자료 : 재경부

 

  . 2007년초부터 정부는 지급준비금을 물가방어를 위해 시중통화환수, 국공채발행, 환율시장 등에 사용하고 있어 그동안 비축했던 지급준비금이 감소하고 있는 추세에 있는데 대외부채금액이 지급준비금을 추월할 경우 EMBI지수가 높아지고 환율시장내 정부의 역할이 약화될 것으로 전망됨

 

 ㅇ 물가(인플레이션)

 

  - 2007년도 기획부의 물가목표를 12.0%로 잡고 있으나 2007년 4월 현재 누적 인플레가 4.1%이며 외환시장의 환율이 금년도 물가를 결정할 변수로 작용할 것임

 

                                                                                                    (단위 : %)

연도	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	*2007
총액	13.4	12.3	31.2	27.1	19.2	14.4	17.0	12.0

 자료 : 기획부, 중앙은행 / (* 2007년은 기획부의 목표 인플레임)

 

  - 2007년 1월 2.0%, 2월 1.4%, 3월 △0.7%, 4월 1.4%로 누적율 4.1%를 기록하고 있으며 상승을 견인하는 품목이 식음료품, 주택, 건강용품, 요식업 등임

 

□ 원유시장 현황

 

  ㅇ 원유가격

                                                                                                           (단위 : 배럴당 미달러)

연도	2001	2002	2003	2004	2005	2006
베네수엘라산	20.21	21.95	25.76	32.61	45.39	52.28
OPEC산	23.12	24.36	28.10	36.04	50.66	57.64
텍사스산	26.00	26.06	31.12	41.42	56.58	61.63
브랜트산	24.46	24.93	28.84	38.24	55.07	61.80

자료 : IEA

 

  - 세계 6위의 원유 생산국, 세계 1위의 원유 보유국인 베네수엘라는 2005년부터 상승하기 시작한 국제유가로 인해 정부는 막대한 재정수입을 획득했고 이를 바탕으로 Chavez 대통령은 서민 지원프로그램인 각종 Mision을 추진했고 SOC 개발에도 활발하게 투자해 정부주도의 고도의 성장을 견인하고 있음

 

 (단위:배럴당 미달러)

연  도	2006	2007.01	2007.02	2007.03	2007.04	2007.5.10
베네수엘라산	52.28	46.83	50.41	53.03	57.89	59.21
OPEC산	57.64	50.89	54.24	58.12	63.06	64.03
텍사스산	61.63	54.79	59.24	60.67	63.06	66.05
브랜트산	61.80	54.75	58.67	62.16	66.83	68.20

        자료 : IEA

 

  ㅇ 국제 원유가가 과거 2-3년간 상승한후 구조적인 수급으로 인해 하락할 기미는 없이 정체 또는 재상승 조짐을 보이고 있음.

 

  - 2006년은 PDVSA에 역대 최고의 수입원을 가져왔지만 고공행진을 하고 있는 국제원유가 대폭 상승보다는 소폭 조정 가능성이 높음에 따라 PDVSA의 총수입은 지속된 설비투자 미흡으로 전년대비 △8.39% 하락을 예상하고 있음.

 

 ㅇ 베네수엘라 중앙정부의 기준 원유가는 2006년도 배럴당 26.0불이며 2007년도에는 (+)3달러로 29.0달러를 기준으로 책정하고 있어 국제원유가의 현시세와 차이로 인해 정부가 큰 차익을 누릴 것으로 전망하고 있음.

 

□ 국가위험도

 

 ㅇ EMBI(Emerging Market Bond Index)지수

  - 베네수엘라 : 320 -> 201(2006년) ->235(2007년 4월)

  - 멕시코 : 84 Point  - 콜롬비아 : 139 Point

  - 아르헨티나 : 275 Point- 브라질 : 152 Point- 페루 : 115 Point

 

 ㅇ 베네수엘라는 Chavez 대통령의 반시장적인 정책, 반미 등이 언론을 통해 많이 알려진 것처럼 JP 모건의 국가위험도(EMBI+) 지수도 과거에 비해 지속적으로 지수가 높아지고 있음

 

  - 중남미 주요 경제국가중 베네수엘라보다 안전한 국가는 아르헨티나 정도에 불과하며 경제소국인 볼리비아, 쿠바, 에쿠아돌, 과테말라는 비교에서 제외했음

 

□ 정부의 내외채(內․外債)

 

 ㅇ 정부의 공공 내채(內債)

 

   - 내채(內債) 현황표

  (단위 : 억BS)

연도	2000	2001	2002	2003	2004	2005	*2006
국공채	70,936.86	108,817.09	160,403.50	238,960.74	296,465.35	335,412.51	323,158.79
차  입	1,096.60	1,100.73	1,456.21	1,544.01	1,704.47	1,735.85	1,735.85
간접조달비	12.22	40.86	32.14	32.15	7.02	4.72	4.72
합  계	72,155.69	109,958.68	161,891.85	240,468.75	298,079.82	335,978.24	324,899.36

  주) 2006년 내채는 32.489조BS(=U$151.12억 달러)임-공식환율 적용 (재경부 자료)

 

  - 내채(內債) 만기지급 예정일

   . 2007년 : 8.33조BS . 2008년 : 8.47조BS  

   . 2009년 : 4.99조BS . 2010년 : 1.63조BS  

   . 2011~20년 : 2.39조BS

 

ㅇ 정부의 외채

(단위 : 백만달러)

연도	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
총액	21,744	22,519	22,525	24,795	27,477	31,210	26,883

  자료 : 재경부

 

  - 단기간내 베네수엘라는 정부의 내외채(內外債) 지급시점에서 금융시장에 미세한 변동이 있을 수 있으나 베네수엘라 경제는 국제유가가 큰변수로 작용하므로 고유가가 지속되는 한 내외채(內外債)로 인한 경제문제는 없을 것으로 판단함.
 

  - 중앙정부에서 물가안정, 환율방어 및 각종 프로젝트 수행을 위해 대외신용도를 나타내는 지급준비금을 자주 인출하고 있는 것이 문제점으로 등장하고 있어 외채총액과 지급준비금을 유의깊게 주시할 필요가 있음.