美, 4월 소매판매 감소 속 경기 우려, 낙관론 교차

- 가솔린가격 고공행진, 주택경기 침체 지속 등 경기부진 지속 분석 -

- 3월/4월 소매판매 합계 양호, 생산지수 긍정적 경기바닥 탈출 분석 -

 

보고일자 : 2007.5.16.

장용훈 뉴욕무역관

yhchang@kotra.or.kr

 

 

 Ο 미국의 4월 소매판매 실적이 감소하면서 향후 미국 경제의 향방에 대한 논란이 고개를 들고 있음. 이유는 미국 GDP의 약 70%는 소비지출이 차지하고 있어 소비가 위축되면 경제에 곧바로 주름살을 줄 것이기 때문임.

 

 Ο 아울러 가솔린 가격이 전국적으로 평균 3달러를 넘어서고 갤런당 4달러까지 올라갈 것이라는 전망이 나오고 주택경기는 2008년까지 침체가 지속될 것이라는 전망이 나오면서 경기 회복을 지연시킬 것이라는 분석이 나오고 있음.

 

 Ο 그러나 인플레의 상승 속도는 이미 예상했던 수준에 머물고 있고, 4월 산업생산 지수가 3월의 마이너스에서 플러스로 반전되면서 이제 미국 경기는 바닥을 벗어나는 것이 아니냐는 조심스러운 전망도 나오고 있음.

 

□ 4월 소매점 판매 예상보다 상당히 저조

 

 Ο 美 체인점협회, 4월 소매판매는 1970년 이래 가장 저조한 실적으로 평가

  - 51개 체인점, “동일점포 판매” 및 “최근 1년간 영업점포” 판매실적이 전년대비 2.3% 감소

  - 상무부 통계, 3월 1% 증가에서 4월 0.2% 하락, 월가는 뜻밖의 부진으로 판단

  - 월가 다우존스의 24명 경제분석가 조사 0.4% 상승 전망했었음.

  - 올해는 부활절이 3월에 있었고, 작년에는 4월에 있어서 부활절 경기 영향도 있어

 

 Ο 대형점포들 동일점포 판매 감소, 특히 의류업체 감소율 높아

  - 할인점 : 월마트 □3.5%, Target □6.1%, Dollar General □2.4%

  - 백화점 : Federated □2.2%, JC Penny □4.7%, Dillard's □14.0%

  - 의류업체 : Kohl's □10.5%, Gap □16.0%, AnnTaylor □12.8%

  - 십대 의류업체 : Abercrombie & Fitch □15.0%, American Eagle Outfitters □10.0%

 

4월 주요 체인점 판매실적

체인점 명		4월 총 판매액 (US$ 백만)	전년동월대비 증감률
			American Eagle Outfitters	171.9	-4.0	-10.0

     자료원 : ICSC(International Council of Shopping Centers)

 

□ 의류판매 가장 저조

 

 Ο 월마트와 Federated 백화점 : 가정용품과 가전제품 판매 약세 기록

  - Circuit City : 대형 스크린TV 수요 약화,

  - Sears Holdings : 새롭게 출시된 가전제품 판매 부실

 

 Ο 의류업체들, 판매 하락폭 가장 커

  - 주택경기 좋지 않아 여름옷 구입하지 않겠다는 고객 많아

  - 날씨 더워 여름상품 판매 기대하나, 여름상품 가격 싸 매출 증대 큰 기대 못해

  - 부활절 세일이 3월에 이루어져 4월은 상대적으로 저조한 것이 당연하다는 분석 나와

  - 3/4월을 합쳐 0.3% 감소에 그친 것으로 나타나 우려할 상황 아닌 것으로 판단(Citigroup)

 

의류업체 3월/4월 판매실적 전년대비 증감률

의류업체 명	3+4월	4월	3월	의류업체 명	3+4월	4월	3월
Abercrombie & Fitch	-4.0%	-15.0%	7.0%	Gap(US stores)	-5.0	-14.0	4.0
Aeropostale	1.0	-14.0	15.9	Gymboree	2.0	-5.0	9.0
American Eagle Outfitters	5.0	-10.0	20.0	Hot Topic	-2.9	-9.1	3.4
Ann Taylor	-3.4	-12.8	6.1	Limited Apparel	4.5	6.0	3.0
Banana Republic	-2.5	-13.0	8.0	Mothers Work	-5.6	-14.8	3.6
Bath & Body Works	6.5	-2.0	15.0	New York & Co.	-3.5	-11.4	4.5
Bebe	-4.5	-9.0	0.1	Old Navy	-5.0	-20.0	10.0
Buckle	6.3	1.8	10.7	Pacific Sunwear	-1.2	-16.5	14.1
Cachē	1.0	2.0	0.0	Rite Aid	2.7	2.1	3.3
Cato	-7.0	-21.0	7.0	United Retail	1.5	-8.0	11.0
The Children's Place	2.5	-2.0	7.0	Victoria's Secret	2.0	-4.0	8.0
Chico's FAS	-1.1	-7.3	5.2	Walgreen	8.6	9.2	8.0
Christopher & Banks	-6.0	-12.0	0.0	Wet Seal	0.7	-9.6	10.9
Claire's	1.0	-6.0	8.0	Wilsons	-18.4	-20.0	-16.8
Deb Shops	0.9	-4.7	6.5	Zumiez	10.0	3.0	17.0
Dress Barn	3.0	-6.0	12.0	평   균	-0.3	-7.8	7.1

            자료원 :  Women's Wear Daily

 

□ 인플레 다소 진정, 주택경기 매우 우려, 산업생산 상당히 호전

 

 Ο 가솔린 가격 고공행진으로 소비지출에 주름살

  - 4월 식품과 에너지 가격 인상으로 소비자가격 0.4% 상승, 3월 0.6% 상승에 이어

  - 에너지가격 2.4% 인상, 가솔린가격 4.7% 인상, 천연가스 1% 하락, 전기 0.1% 상승

  - 식품과 에너지 제외하면, 4월 0.2%, 3월 0.1% 각각 상승

  - 작년대비 전체 2.6% 상승, 필수품 소비자가격 2.3% 상승

 

 Ο 4월 주택착공허가 건수, 최근 10년래 최저 기록 - 경기회복 지연 전망

  - 주택착공 실적, 전월대비 2.5% 증가(전문가 예측 상회), 그러나 전년대비 16.1% 감소

  - 주택착공 허가건수는 8.9% 감소, 특히 북동부지역 28.1% 대폭 감소

   · 1990년 2월의 24% 감소 이후 최대 감소치, 2005년 최고치 대비 41% 폭락,

   · 주택경기가 2008년까지 반등하지 못 할 수 있다는 선행지수로 간주

  - 전국건축업자협회, 건축업자 자신감 대폭 낮아져 - 최근 주택경기 반영

  - 향후 경기 회복을 늦추는 요인으로 작용 전망

 

 Ο 4월 산업생산 0.7% 증가, 3월의 0.3% 하락에서 큰 폭의 반전

  - 생산시설 가동율 81.6%로 3월 81.2% 보다 상승

  - 제조업 0.5% 증가로 연준위(FRB) 경기부양 필요성 없게 만들 듯

   · 자동차 3.3% 상승 , 자동차 메이커 재고 거의 모두 판매됐다는 의미

   · 유틸리티 3.5% 상승, 휘발유 생산 2.8% 감소, 기계 생산 0.3% 감소

   · 컴퓨터, 전기장비 3% 증가, MS의 Vista출시로 소프트웨어 구입 증가

 

□ 시사점

 

 Ο 아직은 미국 경기가 살아날 것이라고 장담할 수 없는 상황이 지속되고 있음. 그러나 2001년 9.11 테러사태 직후와 같은 경기침체는 오지 않을 것이라는 것이 일반적인 시각으로 알려지고 있음.

 

 Ο 한편, 가솔린 가격의 4달러대 진입, 고급제품과 첨단기술 제품의 선호 증가에 따른 지출 증가 등으로 점점 더 가구당 가처분 소득은 줄어들 것으로 보임. 아울러 주택경기 침체로 주택담보 신용이 줄어들면서 그만큼 외상구입도 제한될 것으로 전망됨.

 

 Ο 결론적으로 미국 경제 회복은 내년에 본격적으로 진행될 것으로 판단됨.

 

 

자료원 : ICSC, WWD, Wall Street Journal, BEA, Business Information Online, NRF 등