- 주요 산업 활성화에 힘입어 4.1% 성장 예상 –

- 2018년도부터 부진했던 민간소비의 회복세와 함께 수출 또한 호전 전망 -

- 파라과이, 남미 투자진출의 거점으로 활용 –

1. 개요

□ 2020년 경제 성장률 전망

  ㅇ 주춤했던 GDP 2020년도 회복세

    - (2019년) ‘19년 경제 성장률 0.2%에 그쳐

      · 농축산업 부진으로 인해 당초 전망 4.5% 기대에 못 미치는 성장률 기록

    - (2020년) 파라과이 중앙은행 ‘20년 경제성장 4.1% 전망

      · 마킬라 제도(투자기업에 혜택을 주는 제도)를 활용한 지속적인 해외기업 투자진출의 증가로 인해 경제 성장률 4.1% 전망

      · 농축산업(6.2%), 제조업(4.6%), 금융업(5.0%), 호텔 및 레스토랑 산업(6.0%) 등 높은 성장률 전망

□ 주요 경제 현황

  ㅇ (물가) 1월 인플레이션에 영향 미친 기본 바구니 부가가치세 환급

    - (2019년) 중앙은행(BCP)에 따르면 불리한 기후환경으로 인해 농축산업 위축돼 저조한 성장세 기록

    - (2020년) 건설업(3.7%), 상업(3.1%)의 완만한 성장에 비해 축산업(1.2%), 전력생산(2.5%)은 미세한 성장률을 보일 전망이며 그 외 모든 부문 활동 회복 전망

    - 1월 기준 파라과이 인플레이션은 2.3%를 기록함. 관세를 동결하고 달러환율이 안정세를 보이는 반면에 기본 장바구니 물가에 부가가치세 환급으로 인한 압력 영향

  ㅇ (금리) 금리인하와 장기금리 상승 상존

    - 파라과이 중앙은행의 금리 보고서에 따르면 은행 금리는 단기상업대출에 10.92%에서 10.1%로 낮아졌으며, 장기상업대출 금리는 13.22%에서 13.45%로 인상됐음. 개발대출 이율도 장기가 단기보다 인상했으며, 단 소비대출은 단기가 장기대출보다 높았음.

    - 중앙은행 경제 분석가인 Amílcar Ferreira씨는 파라과이 경제는 계속해서 금리를 인하할 여지가 있지만 장기 금리 인상 이유는 외국인 투자자들의 장기 투자 유인이 확대 될 것으로 기대하고 있기 때문이라고 언급

장기, 단기(1년) 은행 금리 격차

(단위: %)

자료: 파라과이 중앙은행(BCP)

  ㅇ (환율) 안정적인 환율 유지

    - 2020년 1월에 달러 평균 환율은 6530과라니를 기록

      · 중앙은행의 발표에 따르면 미-중 무역 분쟁 갈등 소강으로 2020년 달러환율 6500과라니 수준 유지 예상

      · 2019년 과라니 달러 환율은 전년대비 8.6% 가치절하된바 있음. 

    - 달러 환율의 유지 또는 인하로 민간소비 다소 증가세 전망됨. 이에 따라 파라과이 경제회복 분석

  ㅇ (공공부채) 2019년 공공부채 10% 증가

    - 재무부 보고서에 따르면 파라과이의 부채는 2019년 8억1820만 달러 증가, 총 90억 달러에 달함.

      · 파라과이 부채는 국내 총생산 (GDP)의 22.9 %에 이르렀음.

    - 국채발행은 2018년 말 34억 2290만 달러에서 2019년 39억1000만 달러로 증가함. 다자간기구의 융자는 2018년 27억 6800만 달러에서 2019년 30억7200만 달러로 증가함.

    - 이러한 결과를 통해 파라과이는 부채가 빠르게 증가하는 것을 보여주고 있으며, 실제로 2013년부터 2019년까지 6년 만에 41억 7420만 달러에서 88억5910만 달러로 두 배 이상 증가함.

파라과이 공공부채 현황 

(단위: 백만 달러, %)

 자료: 재무부(Ministerio de Hacienda)

  ㅇ (국채) 인프라 프로젝트에 활용하기 위해 국채 발행

    - 재무부, 최근 30년간 발행한 채권 중 가장 낮은 금리 4.45%로 4억5000만 달러의 국채발행 발표

    - 국채발행, 국가 부채 청산 및 20개의 인프라 프로젝트 비용에 활용계획 발표

      · 2013년을 시작으로 2020년도 8번째 국채 발행으로 총 43억6000만 달러 규모에 달함.

자료: 재무부(Ministerio de Hacienda)

  ㅇ (국가 신용등급) 국제 신용평가기관, 파라과이 신용등급 모두 '안정(Stable)' 등급으로 평가

    - 2020년 1월 기준 Fitch, Moody's 그리고 S&P사의 파라과이 신용등급은 전년과 같음.

      · 견고한 공공투자 지출, 양호한 재정적자, 낮은 공공부문 부채 등 파라과이 신용등급 유지 기여

파라과이 국가신용등급

자료: Moody’s, S&P, Fitch

파라과이 주요 경제지표

자료: 파라과이 중앙은행(BCP), 파라과이 통계청(DGEEC), The Economist Intelligence Unit 종합

주: ¹⁾ 대외경제 통계는 2020년 2월 기준

²⁾ 수출입 금액은 재수출 및 임시수입 포함

2. 주요 산업 및 무역동향

□ 파라과이 주요 산업

  ㅇ 농축산업 분야 회복세

    - (2019년) 국립동물보호원(SENACSA) 데이터에 따르면 쇠고기 수출 감소

    - (2020년) 1월 파라과이산 쇠고기 해외 출하량 9690만 달러 기록함. 전년대비 37.5% 증가

      · 전년대비 3552톤 증가한 총 2만 785톤의 소고기 수출

      · 소고기 수출 증가 원인은 FMD 예방접종으로 인한 소의 품질 향상과 작황에 좋은 기후, 적당한 강수량으로 인한 목초지 환경 개선

    - (2019년) 파라과이 곡물 수출 및 상업 협회 CAPECO에 따르면 1월 대두 수확량 2401Kg/Ha기록

    - (2020년) 1월 기준 대두수확량 3000Kg/Ha 증가, 전년대비 25% 증가함.

      · 농축산부에 따르면 2018-2019년도 850만 톤→ 2019-2020년도 1000만 톤으로 생산량이 증가하며, 이를 통해 외한거래도 30% 증가할 것으로 전망

      · 전 세계 대두 생산순위는 5위를 차지하며, 수출순위 역시 4위를 유지하고 있음.

 자료: Revista Global de Avicultura

  ㅇ 건설업

    - (2020년) 파라과이 중앙은행, 건설 분야 3.7%의 성장률 예상

    - 정부 추진 프로젝트로 농촌 지역 5800개 주택 문제 해결, 교통망 정비, 지방 포장도로 건설 프로젝트 추진 중

    - 파라과이 정부는 약 15억 달러 규모의 경기 부양 정책을 시행할 예정이며, 각종 인프라 확충에 따라 건설 분야 및 공공서비스 분야가 각각 3.1%, 6.5%의 성장률을 기록할 전망

농촌지역 5800개의 주택 건설 계획 현장

 자료: 주택 사무국(SENAVITAD)

  ㅇ 마킬라 제도를 활용한 제조업 진출 지속 증가

    - (2019년) 파라과이 마킬라 산업 수출위원회(CNIME) 발표에 따르면 전년대비 수출이 7% 증가, 총 US$ 7억2265만 달러의 제품 수출

    - 제조업 환경이 열악한 브라질, 아르헨티나 기업이 전체 투자진출 기업의 약 90% 이상을 차지하고 있으며 기업 경쟁력 제고를 위한 기업들의 파라과이 지출이 계속될 전망

    - (2020년) 1월 기준 마킬라 제도 활용 기업 205개사, 대부분 브라질 자본으로 설립된 회사로 플라스틱, 의류, 신발, 자동차부품, 의료 기구, 가죽 등 다양한 분야의 업체

      · 마킬라 기업들의 생산품들이 브라질, 아르헨티나, 미국 등으로 수출되고 있으며, 마킬라 기업에 1만 723명의 직원이 고용됨.

  ㅇ 전력산업 : 생산 규모 및 인프라

    - 파라과이 전력청(ANDE)의 분석에 따르면 파라과이는 수력 자원이 풍부한 나라로 2019년 전체 생산량은 9만 8688Gwh를 기록하며 세계 최대 생산 규모 국가 중 하나로 꼽히고 있음.

    - 전력청(ANDE) 전임 사장 페드로 페레이라(Pedro Ferreira)는 수도권 배전 시스템 확충을 위한 투자계획을 발표한바 있으며, 전력 인프라 부문의 지속적인 투자 발표

 자료: 파라과이 중앙은행(BCP)

파라과이 전력 인프라 확충 계획(2012~2021년)

자료: 파라과이 전력청(ANDE) 웹사이트

□ 파라과이 무역 동향

  ㅇ 2020년 1월 수출입동향

    - 2020년 1월 기준 파라과이 수출은 9억2349만 달러를 기록하며, 전년대비 5.3% 하락

      · 파라과이 예상 수출 증가 주요 품목(2020년): 대두, 밀, 자동차용 케이블, 의류 및 플라스틱 제품

    - 2020년 1월 기준 파라과이 수입은 10억5106만 달러로 전년대비 8.7% 상승세 기록

      · 파라과이 예상 수입 증가 주요 품목(2020년) : 연료, 식품, 자동차 등

파라과이 수출입 동향

(단위: 백만 달러, %)

자료: 파라과이 중앙은행(BCP)

  ㅇ 파라과이 주요 교역국

    - 파라과이의 주요 수입국으로 중국, 브라질, 미국, 아르헨티나, 독일 등이며 브라질, 중국, 미국의 수입 비중이 매우 높음.

      · 이 중 브라질과 아르헨티나가 남미공동시장(MERCOSUR) 회원국으로 특혜관세 혜택을 받고 있음.

      · 2019년 기준 우리나라가 파라과이의 주요 수입 국가에서 11위를 기록했으며, 비중이 1.39%에 불과한 수준임.

    - 파라과이의 주요 수출국은 남미공동시장 회원국인 아르헨티나·브라질·우루과이·칠레에 이어서 러시아가 5위, 한국은 15위 기록함.

파라과이 주요 교역국

 자료: Kita 통계, Penta Transaction

  ㅇ 한국과의 교역

    - (수출) 대한 수출액은 최근 10년간 1억 달러 내외의 규모를 유지하고 있으며 대한 수출 품목 중 사료, 동괴 및 스크랩, 연초류, 알루미늄괴, 당류 등이 가장 큰 비중을 차지함. 2020년 1월 기준 전체 수출국의 0.06%의 점유율을 차지하며, 34만 달러 규모의 수출을 했음.

    - (수입)  최근 10년간 대한 수입 2억 달러 내외 유지했으며, 대한 수입 품목 중 승용차, 자동차부품, 화물자동차, 축전지, 취미오락기구 등이 가장 큰 비중을 차지함. 2020년 1월 기준 대한 수입 700만 달러를 기록해 전년대비 전체적으로 30% 하락했으나 주요 수입품 자동차는 전년대비 5.5% 상승한 것으로 나타남.

3. 전문가의 코멘트

  ㅇ GDP 성장률 4.1% 전망

    - KOTRA 아순시온 무역관 인터뷰에 따르면 BCP(파라과이 중앙은행)의 경제 분석가 M씨는 2020년 GDP 성장률을 4.1% 전망하는 이유에 대해 GDP 구조의 50%를 차지하고 있는 3차 산업의 회복을 기대하고 있기 때문이라고 언급함. 

    - 특히나 2019년 경제 성장에 방해를 한 요인은 악천후와 원자재의 국제 가격 하락 및 주변 국가의 경기 악화 때문이었다고 언급했으며, 2020년도에는 제조 및 농업부문으로 파라과이 경제 성장이 주도될 것이라 언급함.

  ㅇ 코로나바이러스, 소비 침체 가능성 대두

    - KOTRA 아순시온 무역관 인터뷰에 따르면 파라과이 재무부 전 장관 F씨는코로나 바이러스로 인한 중국의 위기는 세계 경제에 영향을 미칠 것이며, 파라과이 경제도 예외는 아닐 것이라고 언급함. 중국산 수입품 도착일이 지연되며, 일부 제품에 품귀 현상이 생겨 즉각적인 소비 침체 가능성을 예측함.

4. 시사점

  ㅇ 파라과이 경제 회복세가 감지되고 있기는 하지만 주변국 경기 동향 파악도 필요

    - 전국적으로 소비시장은 미세하지만 상승하고 있으며 낮은 물가상승률, 환율 안정 유지, 외국인 투자 지속 등으로 2020년 파라과이 경제 전망은 대체로 긍정적으로 나타남.

    - 파라과이는 2020년 경제 성장률 4.1%대의 안정적인 경제 회복을 기대하고 있으며 파라과이의 핵심 산업인 농목축업, 건설업 그리고 자동차 산업이 성장할 전망임.

    - 파라과이는 내륙국으로 주변국인 브라질과 아르헨티나에 영향을 많이 받고 있음. 주변국의 경제상황이나 정치적 불안정성에 따라 파라과이 경제도 영향을 받고 있으므로 주변국의 경제, 정치 상황에 대한 동향 파악 필요

  ㅇ 파라과이 진출을 남미 투자 거점으로 활용

    - 브라질의 복잡한 세제 및 노동법은 기업 활동에 장애요인으로 작용해 파라과이에 생산공장을 설립하는 기업이 증가하고 있음. 남미시장 진출을 목표로 파라과이를 활용하는 한국 기업의 경우, 마킬라 제도를 적극적으로 활용하는 것이 유리함. 

    - 파라과이가 노동 및 전력 비용 등에서 유리한 투자환경을 보유하고 있으나 교통인프라 부족으로 물류 비용이 증가할 수 있으므로 투자지로의 장단점에 대한 철저한 사전 검토가 우선돼야 함.

자료: 파라과이 중앙은행(BCP), 국립동물보호원(SENACSA), Revista Global de Avicultura(파라과이 세계 가급류 정보), Penta Transaction; 5Dias, ABC, Ultima Hora 일간지, 주택 사무국 (SENAVITAD), 파라과이 전력국(ANDE), Datos Macro 국제 채권 정보사, KITA 자료 종합 등 KOTRA 아순시온 무역관 자료 종합