- 싱가포르, 핀테크 허브로써의 입지 강화 -

- 새로운 기술과 서비스에 대한 합리적 규제로 핀테크 산업 활성화 중  -

□ 싱가포르 핀테크 산업 투자 동향 

  ㅇ 글로벌 핀테크 산업 규모와 싱가포르의 위치

    - KPMG Pulse of Fintech 보고서에 따르면 2018년도 한해 동안 세계적으로 2,196건의 핀테크 회사에 대해 1,118억 미국달러 규모의 투자가 이루어짐. 
    - 아시아 지역에서는 372건에 대해 227억 미국달러 규모의 투자가 이뤄졌으며, 140억 미국달러 규모의 대형 투자건을 (Ant Financial) 을 제외하면 아직까지는 핀테크 분야의 투자 규모 면에서 아시아 시장이 차지하는 비중이 높다고 할 수는 없음. 
    - 하지만 아세안 지역의 핀테크 투자는 싱가포르를 중심으로 매우 빠른 성장세를 보이고 있는데, 특히 싱가포르에서는 2018년 한 해 동안 3억 4700만 미국달러 규모의 투자가 이루어지며 역대 최고치를 기록함. 

 싱가포르 핀테크 VC, PE 투자 및 M&A 거래 현황

 자료원: KPMG Pulse of Fintech Report 2018

     - 2018년에 싱가포르에서 이루어진 주요 핀테크업 투자 사례는 아래와 같음.    

자료원: Crunchbase, fintechnews

    - 싱가포르 재정부 장관 Heng Swee Keat에 따르면 싱가포르에는 연간 220개 이상, 42억 미국달러 규모의 벤처 캐피탈 투자건이 발생하고 있으며 150개 이상의 글로벌 벤처 캐피탈 펀드, 인큐베이터, 엑셀러레이터가 싱가포르에 기반을 두고 있다고 함.
    - UOB State of FinTech in ASEAN 자료에 따르면 싱가포르는 아세안 지역에서 이노베이션 랩 수와 해커톤 개최 수에 있어 압도적인 1위를 기록하고 있으며, 이는 싱가포르 핀테크 산업의 빠른 성장력으로 글로벌 은행 및 대기업과 핀테크 스타트업 간의 협력이 매우 빠르고 긴밀하게 이루어지기 때문임. 

국가별 인큐베이터, 엑셀러레이터, 이노베이션 랩의 수

자료원: UOB State of Fintech in ASEAN

□ 싱가포르 핀테크 주력 분야

  ㅇ 결제 서비스 분야

    - UOB State of FinTech in ASEAN 자료에 따르면 싱가포르는 세계적으로 현금 사용이 적은 국가로 소비자의 약 69%가 현금을 사용하지 않고 전자 방식의 결제 수단을 사용하는 편임.
    - 싱가포르 정부는 디지털 결제의 확대를 통해 2025년까지 현금 사용이 필요하지 않는 국가로 만드는 것을 목표로 삼고 있음. 이에 따라, 싱가포르 정부는 핀테크 분야 중에서도 결제 및 송금 서비스에 주력하고 있으며, 민간업체들의 페이먼트 분야 경쟁도 심화되고 있음.

    - 민간업체 중 대표적으로 Grab은 차량호출 서비스에 이어 GrabPay 서비스를 제공 중이며, Grab 운행 요금 지불 수단 외에도 유저 간 소액송금, 소액 결제가 많은 호커센터, 식당을 중심으로 오프라인 매장 결제는 물론, 온라인 쇼핑몰에서도 사용 가능함.  나아가 2019년 내 ASEAN 시장을 타겟으로 현재 GrabPay가 활성화된 싱가포르뿐만 아니라 인도네시아, 말레이시아, 베트남 등의 시장에서도 개인 간 소액 외화 송금 서비스 출시예정임. 

    -  싱가포르 통화청(MAS)은 2018년 9월 세계 최초로 국가 차원에서 주도하며 27개의 개별 회사의 QR코드를 하나로 모은 통합 QR결제코드(SGQR) 출시함. 이를 통해 페이먼트 시장에서 보다 통합적이고 효율적인 결제 시스템 관리를 추구하고 있음. 

    SGQR 소개자료

자료원: 싱가포르 통화청(MAS)

    ㅇ 로보어드바이저 분야

    - 지난 2018년 10월, 싱가포르 통화청(MAS)은 로보 어드바이저 분야에 대한 가이드라인을 개정 공표하며 사업자의 자격 취득에 관한 문턱을 한 단계 낮추었음.  
    - 로보 어드바이저 분야는 기본적으로 증권선물법 (Securities and Futures Act; SFA)의 규제를 받는데 싱가포르 통화청(MAS)이 제시하는 일정 수준의 안전 장치를 갖추게 된다면 트랙레코드 관련 요건을 충족시키지 않아도 라이센스 취득이 가능해지게 됨.  제시된 안전 장치로는 (i) 주요 이사회와 경영진의 자산 운용 관련 경력 충족, (ii) 구조가 복잡하지 않은 집합투자상품에 관한 포트폴리오 서비스 제공, (iii) 영업 첫 해 말 외부 감사를 받는 조건이 있음.  
    -  로보 어드바이저 업체들은 고객의 소득 및 재정상황과 같은 개인정보를 수집해야 하는 요건이 면제됨. 이는 제한된 고객 정보로 인해 부적절한 투자를 권유/권장하는 위험을 완화하기 위한 조치임. 대신, 계좌개설 시 고객이 작성한 설문지를 바탕으로 성향을 파악하고 계좌개설을 거부하여 위험을 최소화 할 수 있음.
     - 기존에는 고객을 대리하여 주문 집행을 수행하기 위해서는 증권선물법(SFA)에 의거하여 자본시장거래 라이센스를 취득해야 했지만 이제는 라이센스 취득 없이 주문 집행의 업무를 브로커 회사에게 위탁하는 방식으로 서비스 제공이 가능함. 
    -  개정안에 관한 원문은 싱가포르 통화청 홈페이지 참고
http://www.mas.gov.sg/Regulations-and-Financial-Stability/Regulations-Guidance-and-Licensing/Financial-Advisers/Guidelines/2018/Guidelines-on-Provision-of-Digital-Advisory-Services.aspx   

  ㅇ 블록체인 분야

    -  싱가포르 통화청(MAS)은 분산원장기술 (Distributed Ledger Technology; DLT) 기반의 블록체인 프로젝트 우빈을 2016년 11월 16일부터 진행하고 있으며 다양한 금융기관들과 공동 연구 및 개발 작업을 해오고 있음.
    - 싱가포르 통화청(MAS)은 지난 2018년 8월 24일부터 싱가포르 증권거래소(SGX)와 공동으로 개발에 착수하여 서로 다른 블록체인 플랫폼에서 토큰화된 금융 자산들에 대해 동시결제 (Delivery versus Payment; DvP)가 가능한 기술을 개발해왔고 2018년 11월 11일자에는 상용화를 위한 테스트까지 성공적으로 마쳤다고 발표함.  
     - 특히 블록체인 기술의 활용도가 높은 국가 간 거래를 위하여 Bank of Canada (BoC), Bank of England (BoE) 등 타국 중앙은행과 공동으로 연구를 진행하여 국가 간 결제 및 정산업무 (Cross-border Payment versus Payment; PvP)를 개선할 수 있는 대체 모델에 관한 보고서(2018.11.15)를 통해 기술 구현의 가능성을 확인함. 
     - 위 보고서에는 PvP 구현을 위한 세가지 모델을 제시하고 있으며, 처음 두 가지는 기존의 인터뱅크 결제 시스템을 활용하는 방안이고, 세 번째 모델은 W-CBDC (Wholesale Central Bank Digital Currency) 라는 정부 발행 디지털화폐와 분산원장기술(DLT)을 기반하여 다양하게 응용 할 수 있다는 점을 시사함. 이번 프로젝트에서는 세가지 모델 중 디지털화폐를 사용하는 방식에 좀 더 중점을 두고 연구 및 개발을 진행할 것이라고 언급함.
     - PvP에 관한 자세한 내용은 싱가포르 통화청 홈페이지 참고

http://www.mas.gov.sg/News-and-Publications/Media-Releases/2018/Assessment-on-emerging-opportunities-for-digital-transformation-in-cross-border-payments.aspx 

□ 싱가포르 정부의 핀테크 산업에 대한 지원 및 규제 현황

  ㅇ Sandbox Express 도입으로 핀테크 분야 진출 희망 기업 장려 
     - 2016년 처음 규제 샌드박스 도입 이후 신생 핀테크 기업들의 진입장벽을 낮추기 위한 장려 정책의 일환으로 2018년 11월 14일에 샌드박스 익스프레스 (Sandbox express) 제도를 발표함.
     - 특히, 기술 혁신성과 기업 건전성이라는 두 가지 기준에 부합함을 증명하면 21일 안에 사업 허가를 내준다고 강조하였음.  
     - 이번 샌드박스 익스프레스에 지원하여 적용 받을 수 있는 기업은 보험중개업이나 RMO(; Recognized Market Operators: 현지 영업활동을 위한 인증시장), 송금 업체를 시작으로 점차 확대될 예정임. 
     - 자세한 사항은 싱가포르 통화청(MAS)홈페이지, http://www.mas.gov.sg/News-and-Publications/Media-Releases/2018/MAS-Proposes-New-Regulatory-Sandbox-with-FastTrack-Approvals.aspx 에서 확인가능.

  ㅇ 디지털 토큰 발행에 관한 가이드라인 업데이트 및 규제 강화

     - 싱가포르 통화청(MAS)은 2017년 8월 디지털 토큰 발행에 관한 최초 가이드라인을 발표한 데 이어, 2018년 11월 디지털 토큰 발행에 관한 가이드라인을 업데이트 하며 보다 명확한 기준을 제시함.
    - 싱가포르 국경 내에서 증권형 성격의 토큰을 판매하고자 할 경우 현지 증권선물법(SFA; Securities and Futures Act)에 부합하는 투자설명서를 준비해야 하며 승인을 받기 이전까지는 모금진행을 제한함. 
    -  다만, i) 12개월 미만의 기간 동안 5백만 싱가포르달러 규모 이하의 소규모 자금 조달을 하려는 경우. ii) 12개월 미만의 기간 동안 50명 미만의 사모형 토큰 발행을 하는 경우, iii) 기관 투자자 또는 iv) 적격투자자 대상으로 자금 조달을 하려는 경우에는 투자설명서 발행 의무가 면제될 수 있음. 
    -  이번 개정안에서는 토큰 발행 주체 기업뿐만 아니라 해당 성격의 토큰을 취급하는 플랫폼 및 중개업자들도 관련 규정을 준수해야 하고 자본시장법에 따른 라이센스를 보유 해야 하며 MAS의 인허가를 받아야 함.
    -  이 기준들을 준수하지 않는 기업이나 디지털 토큰 발행 재단 등에 대해서는 싱가포르 통화청에서 경고장을 발부하여 해당 ICO를 중단 시키는 등의 엄격한 규제 또한 시도하고 있음. 
    - 가이드라인에 관한 원문은 싱가포르 통화청 (MAS) 홈페이지, http://www.mas.gov.sg/Regulations-and-Financial-Stability/Regulations-Guidance-and-Licensing/Securities-Futures-and-Funds-Management/Guidelines/2018/A-Guide-to-Digital-Token-Offerings.aspx 에서 확인가능.
  

   ㅇ 결제 및 송금 서비스에 관한 새로운 입법 통과

     - 싱가포르는 2019년 1월, 결제 및 송금 서비스 관련 새로운 입법안 ("New Payment Service Act") 을 통과시킴.    
     - PS(O)A (; Payment Systems(Oversight)Act) 와 MCRBA (; Money Changing and Remittance Business Act), 이 두 개의 법안을 하나의 법률로 통합을 제안함.     
     - 법안은 지정제도(Designation regime) 와 허가제도 (Licensing regime), 두 가지 규제 체제를 도입했으며, 지정제도는 싱가포르 통화청이 결제 서비스를 직접 지정하는 제도이며, 허가제도는 통합된 라이센스를 취득함으로써 복수의 결제서비스(7가지)를 수행할 수 있는 제도임.  확대된 결제서비스에는 계좌발행, 국내송금, 국제송금, 가맹점 인수, 환전 외에도 디지털 토큰 발행 및 거래에 관한 항목이 추가된 것이 주목됨.
      - 싱가포르 정부는 이번 개정을 통해 규제 범위를 확대함으로써 사용자 보호를 도모하고, 진보적이고 유연하면서도 안전한 결제 방식을 위한 확실한 규정을 제공하며, 그와 동시에 지불방식과 핀테크의 성장과 혁신을 독려하고자 함.
     - 자세한 내용은 싱가포르 통화청(MAS), http://www.mas.gov.sg/News-and-Publications/Speeches-and-Monetary-Policy-Statements/Speeches/2019/Payment-Services-Bill.aspx 에서 확인가능.

 □ 시사점 및 전망

  ㅇ 싱가포르가 가지고 있는 지역적 특성, 정부 정책 및 육성정책 등을 고려하여 진출 전략 고려할 것
    - 싱가포르는 결제, 송금, 디지털 자산관리 (로보 어드바이저), 블록체인 등의 세부 핀테크 분야에 대해 자국민들의 참여율과 관심이 매우 높은 편이며 정부 차원에서도 핀테크 산업 육성을 위한 다양한 정책을 펼치고 있음.  
    - 다른 국가에 비해 합리적인 규제와 명확한 가이드라인을 제시하고 있기에 기업 설립부터 시장 진출 이후 운영 관리에 있어 효율적이며, 정책변화에 따른 리스크가 적다고 할 수 있음.
    -  우수한 기술력을 가지고 있다면, 우리나라 기업도 싱가포르 시장 진출 과정에서 싱가포르 정부나 민간 기업의 다양한 지원을 받을 수 있음.  특히 2018년 7월, MAS와 금융위는 양국 핀테크 협력 강화를 위해"핀테크 업무 협약"을 개정, 이를 통해 싱가포르 진출희망 국내 핀테크 기업은 금융위 추천으로, 통화청으로부터 인가 절차 등에 대한 지원을 받을 수 있음.

    ㅇ 한국 핀테크 기업에 대한 투자는 아직까지 미비한 편이나 그만큼 향후 진출 여지 많아
    - 싱가포르 현지에서 우리나라 핀테크 기업투자 이력은 2018년 GIC(싱가포르 투자청)의 토스(비바리퍼블리카) 투자 거래건이 유일.
    - 하지만 한국 핀테크 기술에 대한 관심과 세계적 인지도는 높은 편임.
    -  싱가포르 핀테크 페스티벌에서 2년 연속 우리 기업 (2017년 BLOCKO, 2018년 에버스핀)이 외국기업에 수상하는 유일한 상인 FinTech Awards 글로벌 부문 1위를 수상하여 우리 핀테크 기업의 우수한 기술력이 증명된 바 있음.
    -  싱가포르 진출을 희망하는 기업은 언어의 장벽 및 싱가포르와 한국과의 거리감을 줄일 수만 있다면 투자 및 싱가포르 정부지원 등의 좋은 기회가 많을 것으로 생각됨.  

   ㅇ 싱가포르 통화청 (MAS) 뿐만 아니라 싱가포르 기업청(Enterprise Singapore) 등 다른 공공부문의 지원 및 육성프로그램은 싱가포르 핀테크 산업의 발전을 가속화 시킬 것
    - 싱가포르 재정부가 2019년 새롭게 발표한 “Singapore Budget 2019” 에 따르면 스타트업 지원기관 중 하나인 Enterprise Singapore에서는 2개의 신규 프로그램을 운영할 예정임.
    -  “Scale up SG”:  스타트업의 혁신적인 역량 구축과 국제화를 돕기 위해 민간 및 공공부문이 협력하는 프로그램.
    -  "Innovation Agents Programme“:  스타트업이 혁신 기회에 대한 조언과 기술 상용화 방법에 대한 조언을 얻을 수 있도록 기술 및 비즈니스 전문 지식을 보유한 전문가와 연결시켜주는 2 년간의 파일럿 프로그램. 

자료원: KPMG Pulse of Fintech Report 2018, State of Fintech in ASEAN, CB Insights, 싱가포르 통화청(MAS), fintechnews.sg, Crunchbase, The Business Times, The Straits Times, Singapore Business Review, Tech in Asia, KOTRA 싱가포르 무역관 자료 종합