한솔제지의 네덜란드 텔롤(Telrol)사 인수 성공 사례

- M &A를 통한 유럽시장 진출 후 법인 설립 및 주재원 정착 애로사항 해결 -

□ 한솔제지 유럽 진출

 ○ 한솔제지는 한솔그룹 기업으로 종이원료와 종이를 생산하고 수출하는 기업으로, 2012년 사업 포트폴리오 강화를 위해 장항 공장에 대규모 감열지(영수증 롤(Roll)) 생산설비 투자하여 세계 3위의 감열지 제조업체로 성장

 ○ 한솔제지는 2013년 POS(Point of Sales)용 감열지를 가공 및 유통하는 덴마크의 샤데스(Schades, Skive 소재)를 인수하면서 유럽시장 진출을 시작

 ○ 이후 유럽 시장 진출에 박차를 가하고자 네덜란드 라벨링 최대 생산 및 공급업체인 텔롤(Telrol, Almere 소재)를 2014년 8월 400억 원에 인수하면서 네덜란드 시장에 본격적으로 진출

 ○ 텔롤은 연매출 600억 원을 기록하는 라벨 가공 및 유통 부문 1위 기업로 연간 5500만 ㎡ 정도를 생산하는 대규모 생산시스템을 갖춰 고객들의 대량 주문이나 긴급 주문에도 즉각 대응이 가능하며, 테스코와 까르푸 등 유럽 내 대형 유통업체들을 주요 고객으로 확보해 네덜란드 라벨 시장의 30%를 점유하고 있음.

 ○ 한솔제지는 텔롤사를 인수하면서 감열지 사업 부문에서 생산과 가공 및 유통에 이르기까지 일원화된 체제를 구축해 경쟁력을 갖추게 되었고, 고객 서비스의 품질을 한층 더 높이는 계기를 만들었음.

 ○ 이렇듯 한솔의 포트폴리오를 늘리기 위해 덴마크와 네덜란드 업체와의 합병은 필요 불가결한 결정이었고, 한국에서 인수합병된 업체를 관리하기 힘들기 때문에 네덜란드에 거점을 설립하기로 결정

 ○ 그러나 막상 해외진출에 발걸음을 떼었지만, 한국 본사 외에 미국 법인만 설립되어 있을 정도로 아직 해외진출 경험이 많지 않았음. 특히 유럽은 미국과 다른 점도 많아 투자 진출에 어려움이 산재함.

□ 네덜란드 투자실무 가이드

 ○ 한솔 유럽 법인을 설립 담당자에 따르면 네덜란드 투자실무가이드는 여타국가 편에 비해 여러 가지 법률 및 회계 정보뿐만 아니라 세부적으로 대중교통 이용법까지 자세히 소개되어 있어, 네덜란드 업체 실사 출장 시에 말로 표현 할 수 없을 만큼의 다방면의 도움이 되었다고 함.

 ○ M &A 관련해서는 KOTRA에서 발간된 ‘유럽 M &A 시장 동향 및 진출 방안’이라는 무료 책자의 도움도 많이 받았다고 전하며, M &A 관계 기관들과 M &A 유형별 고려사항에서부터 노무 관련 유의사항들이 잘 정리되어 있어 실제 적용에 도움이 되었다고 전함.

 ○ 특히 KLM과 Air France 등 동종 업종 간 M&A 성공 사례를 참고하여 앞으로 네덜란드 텔롤사를 인수했을 때 어떻게 하면 성공적으로 인수합병을 진행할 수 있을지 시사점을 얻을 수 있었음.

□ 한솔제지 2014년 9월 네덜란드 진출 완료 - 암스테르담 무역관 해외진출 지원 서비스

 ○ 주재원 정착 생활과 관련, 현지 사람들이 공감하고 해결할 수 없는 문제들은 항상 있어왔음. 특히 네덜란드 현지인 입장에서 자연스러운 것들도 외국인이라면 모두 낯설게 느껴지는 문화, 환경, 제도 등이 있음. 더불어 피인수기업이었던 텔롤사 입장에서는 한솔제지가 점령군 같은 선입견으로 실생활에 도움이 되는 정보를 전달하는데 다소 어려움이 있었다고 전함.

 ○ KOTRA 암스테르담 무역관은 한국인 전문상담창구(Korean Desk)가 있는 회계법무법인과 미팅 주선을 지원하였으며, 네덜란드 거점의 설립 형태에 대한 논의를 시작으로 그 외의 사무실 입지, 현지직원 구인 등 제반 사항에 대하여 3일에 걸쳐 상담을 지원함.

 ○ 특히 전담직원이 네덜란드 14년 거주 경험 및 기존 한국 기업들의 진출 지원을 경험을 토대로 법인 설립 및 주재원 정착을 도와 2014년 9월 한솔제지의 법인 설립을 완료할 수 있었다고 전함.

□ 시사점

 ○ 한국 기업의 유럽 진출에 있어 어려운 점은 인수합병 자체보다는 인수합병 이후 겪게 되는 문화, 환경, 제도의 차이일 것임. 이런 점에서 향후 KOTRA의 투자실무가이드가 유럽시장 진출을 계획하는 한국 기업들에게 조금이나마 도움이 될 것으로 기대함.

자료원: MenA.nl, Thomson Reuter, Telrol, 한솔제지 유럽법인(Hansol Europe B.V.) KOTRA 암스테르담 무역관 인터뷰 등 자료 종합